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外管局将推出人民币对外汇期权组合业务

发布时间:2021-01-21 17:34:48 阅读: 来源:污水泵厂家

外管局:将推出人民币对外汇期权组合业务

中国国家外汇管理局11日宣布,推出外汇看跌和外汇看涨两类风险逆转期权组合业务,但需坚持实需交易原则。  外管局网站发布的新闻稿指出,由于期权交易中卖方承担的风险远大于买方,卖方需要具备较强的风险管理能力,从国际经验来看,限制客户“裸卖”期权是新兴市场经济体的普遍做法。基于当前国内企业的风险管理能力仍处于成长阶段,为避免过度承担交易风险,2011年4月推出人民币对外汇期权业务时,规定客户只能从银行买入期权,不得卖出期权。在此次推出的期权组合业务中,通过对期权的买卖组合,赋予了客户在买入基础上卖出期权的权利,有利于降低客户单纯卖出期权的风险。  新闻稿显示,为防止大规模的纯粹投机交易,客户办理期权组合业务必须有贸易、投资等真实交易背景,银行应开展必要的真实性与合规性审核,确保符合套期保值原则。  外管局指出,期权组合业务中客户从银行买入期权和向银行卖出期权是一个整体合约,避免客户“裸卖”期权。同时,客户卖出期权收入的期权费应不超过买入期权支付的期权费户,防止客户因净收入期权费而过度承担风险。  中国外汇市场4月推出人民币外汇期权交易,只允许客户买入期权,但不得卖出。此次推出期权组合业务,则赋予客户在买入基础上卖出期权的权利,且两类组合均属于零成本期权组合业务。  所谓零成本期权组合,是指通过对期权的买卖组合,买入期权的期权费支出与卖出期权的期权费收入相互抵销,使保值的净成本为零(或接近于零),从而既能获得保值的灵活性,又可降低交易成本。  外管局表示,外汇看跌和外汇看涨两类风险逆转期权组合业务的最大特点,在于可以将潜在最大损失封顶,即市场主体利用此两类业务对未来的外汇收入或支出进行避险保值时,无论汇率向什么方向和多大幅度的变动,均可将结汇或购汇价格锁定在一个预先设置的区间内。从这一角度看,推出上述两类业务,产品风险较低,有利于满足市场需求,也符合现阶段企业和银行对风险的识别、管理和承受能力等实际情况。  新闻稿还显示,凡取得银行间外汇市场和对客户人民币对外汇期权业务经营资格的银行,可以直接开办对客户期权组合业务,外汇局不设置新的市场准入管理。

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